Vượt qua Level I: Các kỳ thi Level II, III và con đường sở hữu chứng chỉ

Các trang thông tin của CFA Institute đưa ra các mốc thời gian hơi khác nhau, do đó kết quả thi thường được công bố từ năm đến chín tuần sau kỳ thi của bạn; kết quả Level I kỳ tháng 8 năm 2026 đã được công bố vào ngày 24 tháng 9 năm 2026. Kết quả chỉ được công bố sau khi hoàn thành Phân hệ Kỹ năng Thực hành - Practical Skills Module (cho năm 2027: Financial Modeling hoặc Python Programming Fundamentals). Báo cáo kết quả sẽ hiển thị đạt (pass) hoặc không đạt (did not pass) và được lưu trữ trực tuyến trong khoảng một năm.

Hướng dẫn của CFA Institute liệt kê các cách diễn đạt được chấp nhận như "Passed Level I of the CFA® Program" hoặc "CFA Program candidate". Việc sử dụng nhãn hiệu cùng số cấp độ thi làm nhãn trạng thái, hoặc dưới dạng danh từ số ít hay số nhiều là không được phép.

Định dạng trắc nghiệm dựa trên các tình huống giả định (vignettes) trong các nhóm câu hỏi (item sets) xoay quanh một tình huống ngắn, được tổ chức vào các tháng 5, 8 và 11, chia làm hai ca thi, mỗi ca 132 phút (tổng cộng khoảng 4,5 giờ).

Gồm các nhóm câu hỏi trắc nghiệm (item sets) kết hợp với các câu hỏi tự luận viết câu trả lời (constructed-response/essay), được tổ chức vào các tháng 2 và 8, cũng được chia thành hai ca thi, mỗi ca 132 phút.

Bạn có thể chọn một trong các lộ trình: Portfolio Management, Private Markets hoặc Private Wealth. Khoảng 65–70% nội dung kỳ thi là phần kiến thức chung (common core) và 30–35% là nội dung chuyên sâu theo lộ trình. Lựa chọn này là cố định sau khi đăng ký; chứng chỉ nhận được là như nhau đối với mọi lộ trình.

Chỉ vượt qua Level III là chưa đủ để bạn trở thành một CFA® charterholder. Bạn cũng cần:

Khoảng thời gian 4.000 giờ đủ điều kiện đăng ký thi Level I có thể kết hợp giữa công việc và học tập, và công việc đó không nhất thiết phải liên quan đến đầu tư. Trong khi đó, số giờ kinh nghiệm cấp chứng chỉ bắt buộc phải từ công việc trực tiếp liên quan đến quy trình ra quyết định đầu tư. Hãy ghi chép lại các vị trí, thời gian và nhiệm vụ cụ thể ngay từ đầu.

Tỷ lệ thi đỗ Level I được công bố dao động từ 39% đến 45% cho mỗi kỳ thi từ tháng 11 năm 2025 đến tháng 8 năm 2026, vì vậy việc thi lại là rất phổ biến. Hãy sử dụng kết quả chi tiết theo từng chủ đề để xác định thứ tự ưu tiên và lên kế hoạch dựa trên quy định về số lần thi: tối đa hai lần trong một năm dương lịch, không thi trong các kỳ thi liên tiếp nhau và khoảng cách giữa các kỳ thi không dưới sáu tháng, tối đa sáu lần thi cho mỗi cấp độ.